Investors
(NASDAQ: IDEX)

YOU On Demand Reports 2014 Q1 Results and Provides Update on Ongoing Operational Progress
Management Hosting Investor Webcast and Analyst Call at 4:30 p.m. ET

NEW YORK, May 15,    2014 /PRNewswire/ -- YOU On Demand Holdings, Inc. (NASDAQ: YOD) ("YOU On    Demand" or the "Company" or "YOD"), a leading multi-platform entertainment and Video    On Demand (VOD) company in China, announced today    its operating results for the three-month period ending March    31, 2014 (a full copy of its quarterly report on Form 10-Q will also be posted    at www.sec.gov).

   

Chairman Shane McMahon, CEO Weicheng Liu and President & CFO Marc    Urbach are hosting an investor webcast and analyst conference call today at    4:30 p.m. ET to discuss the Company's recent operating    results and provide an update on the ongoing progress. The live and archived webcast    will be available here, in the 'Webcasts and Events' section of the    corporate.yod.com website. For those wishing to dial in, please call +1 212    231 2905. Questions will also be accepted and addressed, time permitting, via    emails to ir@yod.com.

   

Shane McMahon, Chairman of YOU On Demand,    commented, "The 2014 first quarter was a productive period and we are very excited    about what the future holds as we continue to expand our distribution platform across    IPTV, OTT and Mobile. Due to the tremendous potential of these exciting technologies    we are refocusing our efforts and prioritizing these platforms. Concurrently, we are    also continuing to deploy YOD's China-based sales    team in targeting the numerous, but still fragmented digital cable MSO operators,    with the goal of further expanding our reach as this platform continues to mature and    our brand grows in popularity among consumers."

   

YOU On Demand CEO Weicheng Liu, stated, "Our strong    balance sheet, healthy cash position and a firm commitment to prudent expense    management, position the Company to capitalize on the significant opportunities that    lay ahead as we continue leveraging the goodwill inherent in the YOD brand. We    believe that each of our business initiatives, across multiple platforms, offers a    unique shareholder return opportunity and we remain confident that we will be able to    unlock future value for the benefit of all stakeholders."

   

2014 Q1 Operating Results

   

Revenue for the quarter ended March 31, 2014    increased to $138,000 from $938 in the quarter ended March 31,    2013. Gross loss for the quarter ended March 31,    2014 declined to $738,000, from $848,000 in the quarter ended March 31,    2013. Total operating expenses for the quarter ended March 31, 2014 declined 21.8% from the quarter ended March 31, 2013, which reflects the success of our strategy of    forging revenue-sharing agreements with content partners while keeping corporate    overhead at manageable levels. We reported a reduced loss from operations of    $2.7 million for the quarter ended March 31, 2014, down from $3.4    million in the prior year period. Our net loss from continuing operations for    the quarter ended March 31, 2014 increased to    $7.5 million from $3.5    million in the prior year period. Our net loss attributable to YOU on Demand    common shareholders was $23.6 million (compared to    $3.3 million in the prior year period), which was    impacted by several one-time, non-cash items. These one-time, non-cash items include    a $16.4 million non-cash beneficial conversion feature    incurred as part of our Preferred Series E share sale, as well as changes in the fair    value of warrant liabilities of $2.4 million and    contingent consideration of $0.7 million. The reported    per share loss from continuing operations for the quarter ended March 31, 2014 was $1.48 as compared    to $0.21 per share loss from continuing operations in    the prior year period.

   

Safe Harbor Statement

   

This press release contains certain statements that may include "forward looking    statements." All statements other than statements of historical fact included herein    are "forward-looking statements." These forward looking statements are often    identified by the use of forward-looking terminology such as "believes," "expects" or    similar expressions, involve known and unknown risks and uncertainties. Although the    Company believes that the expectations reflected in such forward-looking statements    are reasonable, they do involve assumptions, risks and uncertainties, and these    expectations may prove to be incorrect. You should not place undue reliance on these    forward-looking statements, which speak only as of the date of this press release.    The Company's actual results could differ materially from those anticipated in these    forward-looking statements as a result of a variety of factors, including those    discussed in the Company's periodic reports that are filed with the Securities and    Exchange Commission and available on its website (http://www.sec.gov). All forward-looking    statements attributable to the Company or persons acting on its behalf are expressly    qualified in their entirety by these factors. Other than as required under the    securities laws, the Company does not assume a duty to update these forward-looking    statements.

   

About YOU On Demand Holdings, Inc. (http://corporate.yod.com)

   

YOU On Demand (NASDAQ: YOD), is a leading multi-platform entertainment company    delivering premium content, including leading Hollywood and China-produced    movie titles, to customers across China via    Subscription Video On Demand and Transactional Video On Demand. The Company has    secured alliances with leading global media operators and content developers. YOU On    Demand has content distribution agreements in place with many of Hollywood's top studios including Disney Media Distribution,    Paramount Pictures, NBC Universal, Warner Bros., Miramax Films, Lionsgate and    Magnolia Pictures, as well as a broad selection of the best content from Chinese    filmmakers. The Company has a comprehensive end-to-end secure delivery system,    governmental partnerships and approvals and offers additional value-added services.    YOU On Demand has strategic partnerships with the largest media entities in    China, a highly experienced management team with    international background and expertise in Cable, Television, Film, Digital Media,    Internet and Telecom. YOU On Demand is headquartered in New    York, NY with its China headquarters in    Beijing.

   

                                                                                                                                                                                                                                   
           

CONTACT:

         
 
           

Jason Finkelstein

         
           

Robert Rinderman or Norberto            Aja

         
           

YOU On Demand

         
           

JCIR

         
           

212-206-1216

         
           

212-835-8500

         
           

jason.finkelstein@yod.com

         
           

YOD@jcir.com

         
           

@youondemand

         
 
   

   

 

   

- Financial Tables Follow    -

   

 

   

                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                     
           

YOU On Demand Holdings, Inc.            and Its Subsidiaries

         
 
           

CONSOLIDATED STATEMENTS OF            OPERATIONS

         
 
       
       
               

Three Months            Ended

         
 
               

March 31,

         
               

March 31,

         
 
               

2014

         
               

2013

         
 
               

(unaudited)

         
               

(unaudited)

         
 
             
           

Revenue

         
           

$

         
           

137,681

         
             

$

         
           

938

         
 
           

Cost of revenue

         
             

875,938

         
               

848,585

         
 
           

Gross loss

         
             

(738,257)

         
               

(847,647)

         
 
             
           

Operating expense:

         
           
           

     Selling,            general and administrative expenses

         
             

1,640,640

         
               

1,983,736

         
 
           

                Professional fees

         
             

185,484

         
               

251,434

         
 
           

                Depreciation and amortization

         
             

149,960

         
               

292,833

         
 
           

Total operating            expense

         
             

1,976,084

         
               

2,528,003

         
 
             
           

Loss from operations

         
             

(2,714,341)

         
               

(3,375,650)

         
 
             
           

Interest & other income /            (expense)

         
           
             
           

     Interest            expense, net

         
             

(2,288,738)

         
               

(29,360)

         
 
           

     Change in            fair value of warrant liabilities

         
             

(2,439,018)

         
               

(25,405)

         
 
           

     Change in            fair value of contingent consideration

         
             

(703,126)

         
               

(41,648)

         
 
           

     Loss on            investment in unconsolidated entities

         
             

(4,908)

         
               

(2,994)

         
 
           

     Gain on            sale subsidiary

         
             

755,426

         
               

-

         
 
           

     Loss on            dissolution of variable interest entity

         
             

(27,463)

         
               

-

         
 
           

                Other

         
             

(52,666)

         
               

(1,181)

         
 
             
           

Net loss from continuing            operations before income taxes and noncontrolling interest

         
             

(7,474,834)

         
               

(3,476,238)

         
 
             
           

Income tax benefit

         
             

22,942

         
               

31,140

         
 
             
           

Net loss from continuing            operations

         
             

(7,451,892)

         
               

(3,445,098)

         
 
             
           

Net loss from discontinued            operations

         
             

-

         
               

(230,069)

         
 
             
           

Net loss

         
           

$

         
           

(7,451,892)

         
             

$

         
           

(3,675,167)

         
 
             
           

Plus: Net loss attributable to            noncontrolling interest

         
             

234,784

         
               

330,402

         
 
             
           

Net Loss attributable to YOU On            Demand shareholders

         
             

(7,217,108)

         
               

(3,344,765)

         
 
           

Dividends on preferred            stock

         
             

(16,402,161)

         
               

-

         
 
           

Net loss attributable to You On            Demand common shareholders

         
           

$

         
           

(23,619,269)

         
             

$

         
           

(3,344,765)

         
 
             
           

Basic loss per share

         
           
           

     Loss from            continuing operations

         
           

$

         
           

(1.48)

         
             

$

         
           

(0.21)

         
 
           

     Loss from            discontinued operations

         
           

$

         
           

-

         
             

$

         
           

(0.02)

         
 
           

     Basic loss            per share

         
           

$

         
           

(1.48)

         
             

$

         
           

(0.23)

         
 
             
           

Diluted loss per            share

         
           
           

     Loss from            continuing operations

         
           

$

         
           

(1.48)

         
             

$

         
           

(0.21)

         
 
           

     Loss from            discontinued operations

         
           

$

         
           

-

         
             

$

         
           

(0.02)

         
 
           

     Diluted            loss per share

         
           

$

         
           

(1.48)

         
             

$

         
           

(0.23)

         
 
             
           

Weighted average shares            outstanding

         
           
           

                Basic

         
             

15,931,394

         
               

14,602,196

         
 
           

                Diluted

         
             

15,931,394

         
               

14,602,196

         
 
   

   

 

   

                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                   
           

YOU On Demand Holdings, Inc.            and Its Subsidiaries

         
 
           

CONSOLIDATED BALANCE            SHEETS

         
 
   
               

March 31,

         
               

December 31,

         
 
               

2014

         
               

2013

         
 
               

(Unaudited)

         
       
           

ASSETS

         
           
           

Current assets:

         
           
           

       Cash            and cash equivalents

         
           

$

         
           

17,954,910

         
             

$

         
           

3,822,889

         
 
             
           

                  Accounts receivable, net

         
             

186,715

         
               

175,211

         
 
           

                  Licensed content, current

         
             

1,070,036

         
               

428,322

         
 
           

                  Prepaid expenses

         
             

505,846

         
               

330,013

         
 
           

       Debt            issuance cost, net

         
             

-

         
               

128,879

         
 
           

                  Other current assets

         
             

57,683

         
               

48,928

         
 
             
           

Total current assets

         
             

19,775,190

         
               

4,934,242

         
 
             
           

Property and equipment,            net

         
             

433,400

         
               

499,858

         
 
           

Licensed content,            noncurrent

         
             

117,414

         
               

162,646

         
 
           

Intangible assets,            net

         
             

2,535,825

         
               

2,621,527

         
 
           

Goodwill

         
             

6,105,478

         
               

6,105,478

         
 
           

Investment in unconsolidated            entities

         
             

663,066

         
               

673,567

         
 
             
           

Total assets

         
           

$

         
           

29,630,373

         
             

$

         
           

14,997,318

         
 
             
           

LIABILITIES AND            EQUITY

         
           
           

Current liabilities:

         
           
           

                  Accounts payable

         
           

$

         
           

1,167,185

         
             

$

         
           

656,545

         
 
           

                  Accrued expenses and liabilities

         
             

943,453

         
               

1,046,920

         
 
           

                  Deferred revenue

         
             

79,791

         
               

68,969

         
 
           

                  Deferred license fees

         
             

998,225

         
               

1,200,764

         
 
           

                  Other current liabilities

         
             

6,943

         
               

29,024

         
 
           

                  Contingent purchase price consideration liability

         
             

1,281,870

         
               

578,744

         
 
           

                  Convertible promissory note

         
             

3,000,000

         
               

3,000,000

         
 
           

                  Warrant liabilities

         
             

3,189,273

         
               

1,344,440

         
 
           

Total current            liabilities

         
             

10,666,740

         
               

7,925,406

         
 
             
           

Deferred tax            liability

         
             

102,867

         
               

125,809

         
 
           

Convertible promissory            note

         
             

-

         
               

2,000,000

         
 
           

Total liabilities

         
             

10,769,607

         
               

10,051,215

         
 
             
           

Commitments and            Contingencies

         
           
             
           

Convertible redeemable            preferred stock, $.001 par value; 50,000,000 shares authorized

         
     
           

     Series A - 7,000,000 shares            issued and outstanding, liquidation preference of $3,500,000 at March            31, 2014 and December 31, 2013, respectively

         
             

1,261,995

         
               

1,261,995

         
 
           

     Series C – 87,500 shares            issued and outstanding, liquidation 
            preference of $350,000 at March 31, 2014 and December 31, 2013,            respectively

         
             

219,754

         
               

219,754

         
 
           

     Series D 4% - 0 and 2,285,714            shares issued and outstanding, liquidation preference of $0 and            $4,000,000 at March 31, 2014  and December 31, 2013,            respectively

         
             

-

         
               

4,000,000

         
 
             
           

Equity:

         
           
           

     Preferred Series E stock, $.001            par value; 16,500,000 shares authorized, 14,285,714 and 0 shares issued at            March 31, 2014 and December 31, 2013, respectively

         
             

14,286

         
               

-

         
 
           

     Common stock, $.001 par value;            1,500,000,000 shares authorized, 16,097,154 and 15,794,762 shares issued            at March 31, 2014 and December 31, 2013, respectively

         
             

16,097

         
               

15,794

         
 
             
           

     Additional paid-in            capital

         
             

109,865,767

         
               

67,417,025

         
 
             
           

     Accumulated deficit

         
             

(89,553,787)

         
               

(65,856,053)

         
 
             
           

     Accumulated other comprehensive            loss

         
             

(1,324,359)

         
               

(715,090)

         
 
             
           

Total YOU On Demand            equity

         
             

19,018,004

         
               

861,676

         
 
             
           

Noncontrolling            interests

         
             

(1,638,987)

         
               

(1,397,322)

         
 
             
           

Total equity

         
             

17,379,017

         
               

(535,646)

         
 
             
           

Total liabilities and            equity

         
           

$

         
           

29,630,373

         
             

$

         
           

14,997,318

         
 
   

   

 

   

SOURCE YOU On Demand Holdings, Inc.

 
 

    Source: PR Newswire (May 15, 2014 - 4:01 PM EDT)
   
    News by QuoteMedia
    www.quotemedia.com 

Sign-up to receive email alerts.

SUBSCRIBE