Investors
(NASDAQ: IDEX)

YOU On Demand Announces Q3 2015 Earnings Results and Approval of Nonbinding Investment Proposal from Bruno Wu's Sun Seven Stars

NEW YORK, Nov. 16,    2015 /PRNewswire/ -- YOU On Demand Holdings, Inc. (NASDAQ: YOD) ("YOU On Demand" or "YOD"    or "the Company"), a Video On Demand ("VOD") and entertainment service provider in    China delivering Hollywood movies to mobile and TV screens, announced today its    Q3 2015 operating results for the period ended September 30,    2015 (a full copy of the Company's quarterly report on Form 10-Q is also being    posted at www.sec.gov).   In    addition, the Company announced both receipt and approval of a preliminary nonbinding    investment proposal from Bruno Wu's Sun Seven    Stars.

   

Conference Call: Chairman Shane McMahon, CEO    Weicheng Liu and VP of Finance Grace He will host a conference call at 8:00 a.m. ET    today.

   

To join the webcast, please visit the 'Webcasts and Events' section of the YOD    corporate website, http://corporate.yod.com. Otherwise, the toll-free dial-in is:    877/407-3107; international callers should dial: 201/493-6796.

   

YOD Q3 2015 Operating Results

   

Revenue for the three months ended September 30,    2015 was $476,000, as compared to $645,000 for the same period in 2014. Revenue for the nine months    ended September 30, 2015 was $2,984,000, as compared to $965,000    for the same period in 2014. The year-to-date increase in revenue of approximately    $2,019,000 was attributable to the growth of our    multi-platform video streaming services in the first half of 2015.

   

Our gross loss for the three months ended September 30,    2015 was $424,000, as compared to $228,000 gross loss during the same period in 2014. The increase in    gross loss of approximately $196,000 was primarily due    to decreased revenues.

   

Our selling, general and administrative expenses for the three months ended    September 30, 2015, decreased approximately    $29,000, to $1,832,000,    as compared to $1,861,000 for the three months ended    September 30, 2014.

   

Salaries and personnel costs are the primary component of selling, general and    administrative expenses. For the three months ended September    30, 2015, these costs totaled $922,000, a    decrease of $79,000, or 8%, as compared to $1,001,000 for the same period of 2014. While we added resources in    the area of product development and operations, salaries and personnel costs    decreased due to continuous cost control and internal re-alignment of resources,    which was a primary focus of management for the 2015 fiscal year. This decrease was    partially offset by increase in marketing expenses related to our promotion of our    YOU Hollywood services across big screen platforms, namely cable, IPTV and OTT.

   

Net loss was $2,336,000 for Q3 2015 compared to    $2,116,000 in the comparable 2014 period. Basic and    diluted loss per share for Q3 2015 was $0.09 as    compared to $0.09 loss per share in the same period in    2014.  Net loss for the nine months ended September 30,    2015 was $6,578,000 compared to $10,654,000 in the comparable 2014 period.  For the nine    months ended September 30, 2015, basic and diluted loss    per share was $0.26 as compared to $1.45 loss per share for the same nine-month period in 2014.

   

As of September 30, 2015, the Company had cash and    cash equivalents of approximately $4.4 million and    total current assets of approximately $8.5 million.

   

More details of YOU ON Demand's Q3 2015 financials can be found in form 10-Q of    our corporate filings, copies of which can be obtained from the SEC or via our    website.

   

Strategic Investment from Bruno Wu's Sun Seven    Stars

   

YOU On Demand also today announced that its Board of Directors (the "Board") has    received and approved a nonbinding proposal ("Investment Proposal") from Bruno Wu's Beijing Sun Seven Stars Culture Development Limited    ("SSS").  For informational purposes, Bruno Wu is    now the Founder, Co-Chairman and CEO of Sun Seven Stars Media Group Limited, one of    the biggest private media and investment conglomerates in China. Its predecessor is Sun Media Group Holdings Limited,    which was established by Bruno Wu and Yang Lan in 1999 and became one of the leading entertainment,    media and investment companies in Asia after 10    years of growth. Sun Seven Stars Media Group Limited now has 7 business units    including Sun Media Group, Sun eSports Group, Sun Seven Stars Culture Group, Enternet    Group, Sun TV+ Network Group, Sun Music Group and Sun Art Capital Group. It has a    presence in over ten major cities in the world including: Beijing, Shanghai, Tianjin, Hong Kong,    New York, LA, Paris, London, Toronto, Seoul and Scandinavia    countries. 

   

The Investment Proposal is outlined as follows:

   

  •      
  • SSS would make a strategic cash investment of $10,000,000 at $2.20 per share of      common stock, an approximate 12% premium over the volume-weighted average closing      price of the common stock as quoted by NASDAQ during the last 45 days;
  •      
  • SSS will offer to provide loans to YOU On Demand in the event that the Company      has requirements for additional working capital to expand operations and market the      YOD service;
  •      
  • SSS will receive approximately 1.8 million 2-year cash warrants to purchase      common shares at an exercise price of $2.75;
  •      
  • SSS will use reasonable efforts to secure $50      million of financing for YOD produced original content;
  •      
  • SSS will grant YOU On Demand the non-exclusive right, to over 3,100 hours of      Hollywood, domestic and children's movies, TV and      original content (that YOD currently has no rights to with its own content      agreements and arrangements), expected to be valued at approximately $29,100,000, in exchange for common shares of YOD common stock at      a value exchange of $3.16 per share or a 60% premium      over the volume-weighted average closing price of the common stock as quoted by      NASDAQ during the last 45 days. The value of the that content will be determined by      an independent accounting and advisory firm retained by YOU On Demand;
  •      
  • SSS and partner Tianjin Enternet Network Technology Limited ("Tianjin      Enternet") will sell to YOU On Demand 100% of the outstanding equity interests of      Tianjin SevenStarsFlix Network Technology Limited ("SevenStarsFlix"), a      to-be-formed subsidiary of Tianjin Enternet. SevenStarsFlix will offer a branded      pay content service delivered to consumers ubiquitously through all its platform      partners, will track and share consumer payments and other behavior data, will      operate a customer management and data-based service and will develop mobile social      TV-based customer management portals;       < >         Consideration for the sale of the equity interest in Tianjin Enternet will          be on an earn-out basis. Tianjin Enternet will receive YOD common stock based          on reaching the following targets:          

   

 

   

                                                                                                                                                                                                   
           

By Year End

         
           

Target

         
           

Shares

         
           

2016

         
           

$4 million net
            income or 50 million
            homes/users passed

         
           

5,000,000

         
           

2017

         
           

$6 million net
            income or 100 million
            homes/users passed

         
           

5,000,000

         
           

2018

         
           

$8 million net
            income or 150 million
            homes/users passed

         
           

5,000,000

         
   

   

 

   

  •      
  • SSS will provide right of first negotiation to YOD on all live-action or      animated feature-length movies that SSS develops or obtains the right to      license.
  •    

   

While the Company and SSS are pursuing a closing of the foregoing transactions,    the Board cautions the Company's shareholders and others considering trading in its    securities that this is a nonbinding investment proposal subject to the    following:

   

  •      
  • Satisfactory completion by the Company of due diligence review of the content      and equity to be contributed to the Company;
  •      
  • Satisfactory completion by SSS and Tianjin Enternet of due diligence review of      the business of the Company;
  •      
  • The negotiation, execution and delivery of mutually acceptable definitive      documentation for the transactions contemplated herein;
  •      
  • Each party obtaining all required approvals for the transaction; and
  •      
  • The company obtaining a satisfactory independent valuation of the content      rights transferred to the Company.
  •    

   

There can be no assurance that any definitive agreement will be executed, or that    this, or any other, transaction will be approved or consummated. The Company does not    undertake any obligation to provide any updates with respect to this or any other    transaction, except as required under applicable law.

   

About YOU On Demand Holdings, Inc. (http://corporate.yod.com)

   

YOU On Demand (NASDAQ: YOD), is a leading multi-platform entertainment service    company delivering premium content, including leading Hollywood movie titles, to customers across China via Subscription Video On Demand and Transactional Video    On Demand. The Company has secured alliances with leading global media operators and    content developers.  YOU On Demand has content distribution agreements in place    with many of Hollywood's top studios including Disney Media Distribution,    Paramount Pictures, NBC Universal and Twentieth Century Fox Television Distribution,    Miramax, as well as a broad selection of the best content from Chinese filmmakers.    The Company has a comprehensive end-to-end secure delivery system, governmental    partnerships and approvals and offers additional value-added services. YOU On Demand    has strategic partnerships with the largest media entities in China, a highly experienced management team with international    background and expertise in Cable, Television, Film, Digital Media, Internet and    Telecom. YOU On Demand is headquartered in both New York,    NY and Beijing, China.

   

Safe Harbor Statement

   

This press release contains certain statements that may include "forward looking    statements." All statements other than statements of historical fact included herein    are "forward-looking statements." These forward looking statements are often    identified by the use of forward-looking terminology such as "believes," "expects" or    similar expressions, involve known and unknown risks and uncertainties. Although the    Company believes that the expectations reflected in such forward-looking statements    are reasonable, they do involve assumptions, risks and uncertainties, and these    expectations may prove to be incorrect. You should not place undue reliance on these    forward-looking statements, which speak only as of the date of this press release.    The Company's actual results could differ materially from those anticipated in these    forward-looking statements as a result of a variety of factors, including those    discussed in the Company's periodic reports that are filed with the Securities and    Exchange Commission and available on its website (http://www.sec.gov). All forward-looking statements attributable to    the Company or persons acting on its behalf are expressly qualified in their entirety    by these factors. Other than as required under the securities laws, the Company does    not assume a duty to update these forward-looking statements.

   

CONTACT:
    Jason    Finkelstein                                     
    YOU On    Demand                                     
    212-206-1216                                          
    jason.finkelstein@yod.com                     
    @youondemand

   

 

   

 

   

                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                             
           

           

YOU On Demand Holdings,            Inc., Its Subsidiaries and Variable Interest Entity

           

UNAUDITED CONSOLIDATED            STATEMENTS OF OPERATIONS

           

           

           

         

           
               

Three Months            Ended

         
               

Nine Months            Ended

         
               

September 30,

         
               

September 30,

         
               

September 30,

         
               

September 30,

         
               

2015

         
               

2014

         
               

2015

         
               

2014

         
                       
           

Revenue

         
           

$

         
           

476,165

         
             

$

         
           

644,891

         
             

$

         
           

2,983,741

         
             

$

         
           

965,268

         
           

Cost of revenue

         
             

900,284

         
               

873,025

         
               

2,772,322

         
               

2,606,142

         
           

Gross            profit/(loss)

         
             

(424,119)

         
               

(228,134)

         
               

211,419

         
               

(1,640,874)

         
                       
           

Operating expenses:

         
                     
           

                  Selling, general and administrative expense

         
             

1,832,443

         
               

1,861,053

         
               

5,939,559

         
               

5,772,350

         
           

                  Professional fees

         
             

141,034

         
               

114,271

         
               

581,115

         
               

375,986

         
           

                  Depreciation and amortization

         
             

98,643

         
               

124,936

         
               

283,468

         
               

414,486

         
           

Total operating            expense

         
             

2,072,120

         
               

2,100,260

         
               

6,804,142

         
               

6,562,822

         
                       
           

Loss from            operations

         
             

(2,496,239)

         
               

(2,328,394)

         
               

(6,592,723)

         
               

(8,203,696)

         
                       
           

Interest and other            income/(expense)

         
                     
           

                  Interest expense, net

         
             

(30,613)

         
               

(29,151)

         
               

(89,168)

         
               

(2,346,210)

         
           

                  Change in fair value of warrant liabilities

         
             

91,315

         
               

281,537

         
               

125,364

         
               

(655,849)

         
           

                  Change in fair value of contingent consideration

         
             

-

         
               

(47,634)

         
               

-

         
               

(160,766)

         
           

       Loss            on investment in unconsolidated entities

         
             

(50,642)

         
               

(6,389)

         
               

(143,666)

         
               

(16,646)

         
           

       Gain            on sale of subsidiary

         
             

-

         
               

-

         
               

-

         
               

755,426

         
           

       Loss            on dissolution of a variable interest entity

         
             

-

         
               

-

         
               

-

         
               

(27,463)

         
           

 Others

         
             

142,280

         
               

(14,783)

         
               

95,937

         
               

(82,464)

         
                       
           

Net loss before income taxes            and non-controlling interest

         
             

(2,343,899)

         
               

(2,144,814)

         
               

(6,604,256)

         
               

(10,737,668)

         
                       
           

Income tax benefit

         
             

8,612

         
               

28,812

         
               

25,836

         
               

84,249

         
                       
           

Net loss

         
             

(2,335,287)

         
               

(2,116,002)

         
               

(6,578,420)

         
               

(10,653,419)

         
                       
           

Net loss attributable to            non-controlling interest

         
             

249,369

         
               

169,364

         
               

376,893

         
               

696,708

         
                       
           

Net loss attributable to YOU On            Demand shareholders

         
             

(2,085,918)

         
               

(1,946,638)

         
               

(6,201,527)

         
               

(9,956,711)

         
                       
           

Dividends and deemed dividends            on preferred stock

         
             

-

         
               

-

         
               

-

         
               

(16,402,161)

         
                       
           

Net loss attributable to YOU            On Demand common shareholders

         
           

$

         
           

(2,085,918)

         
             

$

         
           

(1,946,638)

         
             

$

         
           

(6,201,527)

         
             

$

         
           

(26,358,872)

         
                       
           

Basic and diluted loss per            share

         
           

$

         
           

(0.09)

         
             

$

         
           

(0.09)

         
             

$

         
           

(0.26)

         
             

$

         
           

(1.45)

         
                       
           

Weighted average shares            outstanding:

         
                     
           

                  Basic and diluted

         
             

24,003,403

         
               

22,012,166

         
               

23,890,929

         
               

18,203,124

         
   

   

 

   

                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                   
           

YOU On Demand Holdings,            Inc., and Its Subsidiaries and Variable Interest            Entity

           

UNAUDITED CONSOLIDATED            BALANCE SHEETS

         
 
             
               

September 30,

         
               

December 31,

         
 
               

2015

         
               

2014

         
 
           

ASSETS

         
           
           

Current assets:

         
           
           

       Cash            and cash            equivalents                                                                                                                                                                                                   

         
           

$

         
           

4,356,761

         
             

$

         
           

10,812,371

         
 
           

                  Accounts receivable, net

         
             

2,578,745

         
               

1,091,076

         
 
           

                  Licensed content, current

         
             

969,250

         
               

1,041,609

         
 
           

                  Prepaid expenses

         
             

522,505

         
               

196,474

         
 
           

                  Other current assets

         
             

44,790

         
               

22,442

         
 
           

Total current            assets

         
             

8,472,051

         
               

13,163,972

         
 
           

                  Property and equipment, net

         
             

198,315

         
               

320,671

         
 
           

                  Licensed content, non-current

         
             

27,118

         
               

35,648

         
 
           

                  Intangible assets, net

         
             

2,482,398

         
               

2,320,103

         
 
           

                  Goodwill

         
             

6,648,911

         
               

6,648,911

         
 
           

                  Long-term equity investments

         
             

688,672

         
               

850,054

         
 
           

                  Other non-current assets

         
             

279,476

         
               

365,006

         
 
           

Total assets

         
           

$

         
           

18,796,941

         
             

$

         
           

23,704,365

         
 
             
           

LIABILITIES, CONVERTIBLE            REDEEMABLE PREFERRED STOCK AND EQUITY

         
           
           

Current liabilities:

         
           
           

                  Accounts payable

         
           

$

         
           

22,374

         
             

$

         
           

110,814

         
 
           

                  Deferred revenue

         
             

217,991

         
               

13,431

         
 
           

                  Accrued expenses and other liabilities

         
             

3,019,822

         
               

2,046,783

         
 
           

                  Accrued license fees

         
             

746,071

         
               

348,007

         
 
           

                  Convertible promissory note

         
             

3,000,000

         
               

3,000,000

         
 
           

                  Warrant liabilities

         
             

459,686

         
               

585,050

         
 
           

Total current            liabilities

         
             

7,465,944

         
               

6,104,085

         
 
           

Deferred income tax            liability

         
             

338,736

         
               

364,572

         
 
           

Total            liabilities

         
             

7,804,680

         
               

6,468,657

         
 
             
           

Commitments and            contingencies

         
           
             
           

Convertible redeemable            preferred stock:

         
           
           

       Series A - 7,000,000            shares issued and outstanding, liquidation preference of $3,500,000 as            of September 30, 2015 and December 31, 2014, respectively

         
             

1,261,995

         
               

1,261,995

         
 
             
           

Equity:

         
           
           

Series E Preferred Stock -            $0.001 par value; 16,500,000 shares authorized, 7,254,997 and 7,365,283            shares issued and outstanding, liquidation preference of $12,696,245 and            $12,889,245 as of September 30, 2015 and December 31, 2014,            respectively

         
             

7,255

         
               

7,365

         
 
           

                  Common stock, $0.001 par value; 1,500,000,000 shares authorized,            24,027,924 and 23,793,702 shares issued and outstanding as of September 30,            2015 and December 31, 2014, respectively

         
             

24,028

         
               

23,794

         
 
           

                  Additional paid-in capital

         
             

96,865,051

         
               

96,347,272

         
 
           

                  Accumulated deficit

         
             

(84,558,094)

         
               

(78,356,567)

         
 
           

                  Accumulated other comprehensive loss

         
             

(266,742)

         
               

(66,032)

         
 
           

Total YOU On Demand            shareholder's equity

         
             

12,071,498

         
               

17,955,832

         
 
           

                  Non-controlling interest

         
             

(2,341,232)

         
               

(1,982,119)

         
 
           

Total equity

         
             

9,730,266

         
               

15,973,713

         
 
           

Total liabilities,            convertible redeemable preferred stock and equity

         
           

$

         
           

18,796,941

         
             

$

         
           

23,704,365

         
 
   

   

 

   

To view the original version on PR Newswire, visit:http://www.prnewswire.com/news-releases/you-on-demand-announces-q3-2015-earnings-results-and-approval-of-nonbinding-investment-proposal-from-bruno-wus-sun-seven-stars-300178922.html

   

SOURCE YOU On Demand Holdings, Inc.

 
 

    Source: PR Newswire (November 16, 2015 - 7:00 AM EST)
   
    News by QuoteMedia
    www.quotemedia.com 

Sign-up to receive email alerts.

SUBSCRIBE